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2020/07/28
新华财经丨知识产权证券化有了“深圳模式”

新华财经深圳7月20日电(记者印朋)深圳市两单知识产权证券化产品近日在深圳证券交易所审核通过。业内人士认为,以小额贷款债权为基础资产、知识产权做质押发行的ABS产品,成为市场接受度较高的申报参照模式。

半个月内深圳市两单知识产权ABS通过审核

“坪山区-南方中心-长江-1-10期知识产权资产支持专项计划”7月6日在深圳证券交易所审核通过,第1期产品发行工作于7月16日正式启动。

该专项计划是聚焦生物医药专门领域的知识产权证券化产品。该ABS产品拟发行金额10亿元,发行人为深圳南方知识产权运营中心有限公司,承销商为长江证券(上海)资产管理有限公司,担保方为深圳市高新投集团有限公司。

据介绍,该ABS产品基于专利许可收费债权,为国内首单以知识产权专业运营机构为原始权益人的知识产权证券化产品。目前,已有十余家意向企业准备入池该单ABS产品。这些企业的行业属性涉及生物制药、医疗器械、大健康服务及体外诊断等多个细分领域。

此前,“龙岗区-平安证券-高新投知识产权1-10号资产支持专项计划”6月19日在深交所审核通过。相关发行工作正在准备中。

“小额贷款债权+知识产权质押”受到市场认可

深交所已成为国内探索知识产权证券化的重要平台。

2018年12月14日,我国首支真正意义上的知识产权证券化标准化产品“第一创业-文科租赁一期资产支持专项计划”在深交所成功获批,并于2019年3月8日成功发行。

记者从深交所了解到,截至今年6月底,该所已批准7单知识产权证券化项目,相关产品拟融资规模80.34亿元,发行规模24.47亿元,市场份额占比58%,知识产权类型实现专利、商标和版权全覆盖。

深交所相关负责人说,深交所推动ABS产品规模化发展,与深圳市市场监督管理局、深圳市高新投集团有限公司等共同研究论证,推出以小额贷款债权为基础资产、知识产权做质押发行的ABS产品。目前该模式获得市场认可,深圳市相关企业陆续参照该模式申报项目。

深圳市高新投作为当地国企在撮合知识产权证券化过程中发挥了重要作用。以在深交所挂牌发行的“南山区-中山证券-高新投知识产权1期资产支持专项计划(疫情防控)”为例,该产品以深圳市高新投小额贷款有限公司发放的知识产权质押贷款债权为基础资产,高新投串联起地方政府、金融机构、中介机构等相关角色,并把担保费率降至1个点。

知识产权融资亟待从质押走向证券化

目前,知识产权质押融资仍是我国知识产权融资的主要形式,知识产权证券化尚处于探索阶段。

“传统的知识产权质押融资操作流程较长,无形资产的定价、质押还没有规模化与标准化。时间周期长,企业往往需要面对多个机构,操作和沟通成本较高。”深圳市润贝化工有限公司董事长刘俊锋说。今年3月,润贝化工成为“南山区-中山证券-高新投知识产权1期资产支持专项计划(疫情防控)”入池企业。

从国内现有产品发行情况来看,知识产权ABS积累了以融资租赁债权、小额贷款债权、应收账款债权(供应链金融)等作为基础资产的知识产权证券化模式。

中山证券总裁胡映璐说,“知识产权证券化等相关产品,正在将社会资产的‘标尺’由自然禀赋型的房产、地权,向知识禀赋型的技术、专利演化推动,潜力巨大。”

近年来,深圳在知识产权证券化道路上走在前列。“探索知识产权证券化”是深圳建设中国特色社会主义先行示范区的题中之义。

截至目前,深圳市共有4单知识产权ABS产品在深交所审核通过,其中2单已成功发行。去年12月底,“平安证券-高新投知识产权1号资产支持专项计划”在深交所挂牌,这是深圳市首单知识产权ABS产品,整体规模10亿元、首期规模1.24亿元;今年3月,“南山区-中山证券-高新投知识产权1期资产支持计划(疫情防控)”成功发行,经过政府贴息,实际融资利率降至2.98%。

来源:新华财经

编辑:王菁

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